Questão de Economia · FGV CMSP 2024 (nº 64)

O método de variáveis instrumentais (VI) é usado quando a variável explicativa de interesse é endógena, ou seja, correlacionada com o termo de erro. Isso acontece por três motivos clássicos: variável omitida, erro de medida e simultaneidade/causalidade reversa. A "correlação espúria" não é um problema que a VI corrija, pois ela não decorre de endogeneidade, mas sim de uma relação estatística sem fundamento causal (ex.: duas séries com tendência comum).

• (A) Incorreta: O viés de omissão de variáveis relevantes é um caso clássico de endogeneidade, pois a variável omitida fica no erro e se correlaciona com o regressor; a VI resolve usando um instrumento que não se correlaciona com esse erro.
• (B) Incorreta: O erro de medida na variável explicativa gera correlação entre o regressor e o erro (o ruído da medição vai para o erro), e a VI corrige isso ao usar uma proxy que não compartilha esse erro.
• (C) Incorreta: O viés de simultaneidade em equações simultâneas (ex.: oferta e demanda) faz com que a variável explicativa seja determinada conjuntamente com o erro; a VI quebra essa simultaneidade com um instrumento exógeno.
• (D) Incorreta: A causalidade reversa (Y causa X, mas estimamos X→Y) é um caso de endogeneidade; a VI usa um instrumento que afeta X, mas não afeta Y diretamente, isolando o efeito causal correto.
• (E) Correta: A correlação espúria é apenas uma associação estatística sem relação causal (ex.: vendas de sorvete e afogamentos no verão). Ela não é um problema de endogeneidade e, portanto, não é corrigida por variáveis instrumentais; corrige-se com controle de variáveis de confusão, dados em painel ou desenho experimental, nunca com VI.