Questão nº 4
Questão de Contabilidade · FGV CVM 2024 (nº 4)
Uma empresa S.A. (adquirente) concluiu a aquisição de 100% da sociedade ABC Ltda (adquirida). A aquisição está em linha com a estratégia da companhia de ser mais relevante no dia a dia de seus clientes. Além disso, possibilitará a melhoria da experiência do consumidor, a expansão da categoria de mercado para novas localidades e a aceleração de soluções. O valor justo do preço de aquisição foi de R$ 20 milhões, sendo esse valor pago à vista. O valor do patrimônio líquido da adquirida era de R$ 5 milhões. A adquirente, através de avaliação de consultores externos, efetuou os estudos para determinação do valor justo dos ativos e passivos para a alocação do preço de compra, conforme demonstrado abaixo.
| Conta | Valor Justo (em milhares de reais) |
|---|---|
| Contas do Ativo | |
| Ativo circulante | 3.693 |
| Imobilizado | 47 |
| Intangível | 17.789 |
| Contas do Passivo | |
| Passivo circulante | 1.577 |
| Imposto de renda e contribuição social diferido | 2.834 |
Também foram identificados pelos consultores passivos contingentes (não prováveis que sejam requeridas saídas de recursos para liquidar a obrigação) mensurados a valor justo com confiabilidade no valor de R$ 9.449 mil.
Considerando as informações apresentadas, a empresa adquirente contabilizou um(a):
- Amais valia de ativos líquidos de R$ 7.669 mil;
- Bágio por expectativa de rentabilidade futura de R$ 12.331 mil; (alternativa correta)
- Ccontraprestação fixa de R$ 15.000 mil;
- Dvalor justo dos ativos adquiridos e passivos assumidos de R$ 17.118 mil;
- Eganho por compra vantajosa de R$ 2.669 mil.
Resposta comentada
Gabarito Alternativa B
Quando uma empresa compra outra, ela precisa identificar e dar um valor justo para tudo o que adquiriu (ativos) e tudo o que assumiu de dívidas (passivos). Se o preço pago for maior que o valor justo desses ativos e passivos líquidos (ativos menos passivos), a diferença é chamada de goodwill (ou ágio por expectativa de rentabilidade futura), que representa benefícios futuros esperados.
Cálculo do Valor Justo dos Ativos Líquidos Identificáveis:
-
Ativos Identificáveis:
- Ativo circulante: R$ 3.693 mil
- Imobilizado: R$ 47 mil
- Intangível: R$ 17.789 mil
- Total Ativos Identificáveis = 3.693 + 47 + 17.789 = R$ 21.529 mil
-
Passivos Identificáveis:
- Passivo circulante: R$ 1.577 mil
- Imposto de renda e contribuição social diferido: R$ 2.834 mil
- Passivos contingentes (mensurados a valor justo com confiabilidade): R$ 9.449 mil (conforme CPC 15/IFRS 3, devem ser reconhecidos)
- Total Passivos Identificáveis = 1.577 + 2.834 + 9.449 = R$ 13.860 mil
-
Valor Justo dos Ativos Líquidos Identificáveis = Total Ativos Identificáveis - Total Passivos Identificáveis
- Valor Justo dos Ativos Líquidos Identificáveis = 21.529 - 13.860 = R$ 7.669 mil
-
Cálculo do Goodwill (Ágio por expectativa de rentabilidade futura):
- Goodwill = Preço de Aquisição - Valor Justo dos Ativos Líquidos Identificáveis
- Goodwill = R$ 20.000 mil - R$ 7.669 mil = R$ 12.331 mil
Comentário das alternativas:
- (A) Incorreta: R$ 7.669 mil é o valor justo dos ativos líquidos identificáveis, não o que a empresa "contabilizou" como resultado final da combinação, que seria o goodwill ou ganho por compra vantajosa.
- (B) Correta: O ágio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) é calculado como a diferença entre o preço de aquisição (R$ 20.000 mil) e o valor justo dos ativos líquidos identificáveis (R$ 7.669 mil), resultando em R$ 12.331 mil.
- (C) Incorreta: A contraprestação fixa (preço de aquisição) foi de R$ 20.000 mil, não R$ 15.000 mil.
- (D) Incorreta: Este valor (R$ 17.118 mil) seria o valor justo dos ativos líquidos identificáveis se os passivos contingentes (R$ 9.449 mil) não fossem considerados. No entanto, o CPC 15 (IFRS 3) exige o reconhecimento de passivos contingentes se puderem ser mensurados com confiabilidade, como é o caso aqui. A armadilha é ignorar os passivos contingentes mensuráveis.
- (E) Incorreta: Um ganho por compra vantajosa ocorre quando o preço de aquisição é menor que o valor justo dos ativos líquidos identificáveis. Neste caso, o preço (R$ 20.000 mil) é maior que o valor justo dos ativos líquidos identificáveis (R$ 7.669 mil), indicando um goodwill, não um ganho.
Fonte: FGV CVM 2024 Inspetor CVM - Contabilidade e Auditoria (Perfil 3) (Caderno Tipo 1). Reproduzida para fins de estudo.