Questão de Administração · CESGRANRIO Liquigás PSP 01/2018 (nº 35)

Hedge é uma estratégia de proteção, como um "seguro" contra oscilações de preço, câmbio ou juros. Para colocar essa proteção em prática, usam-se instrumentos derivativos (contratos cujo valor deriva de outro ativo, como futuros, opções e o próprio swap).

• (A) Incorreta: Compliance é o cumprimento de normas e leis, não uma estratégia de gestão de risco financeiro; e o swap é apenas um dos instrumentos derivativos, não a estratégia em si.
• (B) Incorreta: Aqui está a pegadinha da banca: inverte os papéis. O swap é o instrumento (ferramenta), enquanto o hedge é a estratégia (objetivo). A banca troca os termos para confundir.
• (C) Incorreta: Off balance (fora do balanço) é uma classificação contábil de operações, não uma estratégia de proteção contra volatilidade.
• (D) Incorreta: O hedge é a estratégia, mas a segunda parte está errada: ele não usa ativos que "independem de preços", e sim justamente o oposto — usa derivativos que dependem de ativos primários para compensar riscos.
• (E) Correta: O hedge é a estratégia de minimizar riscos de volatilidade, e sua operacionalização clássica é por meio de instrumentos derivativos (como futuros, opções e swaps), que funcionam como proteção contra variações adversas.