Questão nº 71
Questão de Execução Financeira · CEBRASPE SEFAZ-RJ Analista 2025 (nº 71)
Considere que uma empresa de alto crescimento no setor de tecnologia esteja exposta a uma variedade de riscos financeiros, inclusive riscos de mercado e riscos operacionais. Nessa situação, para minimizar a exposição aos riscos e, ao mesmo tempo, promover o crescimento sustentável, a empresa deve
- Aadotar uma política zero-riscos, por meio da eliminação de qualquer forma de risco operacional e financeiro, independentemente do custo.
- Bapostar na volatilidade como parte da estratégia de crescimento, dispensando os instrumentos de mitigação atuais.
- Cutilizar contratos a termo e swaps de taxa de juros para gerenciar riscos de mercado e desenvolver políticas internas de compliance e treinamento para mitigar riscos operacionais. (alternativa correta)
- Dpriorizar a diversificação dos investimentos financeiros em detrimento da implementação de controles para riscos operacionais.
- Econtratar seguros de risco operacional, uma vez que os riscos de mercado prescindem de cobertura específica.
Resposta comentada
Gabarito Alternativa C
Conceito-chave: Gestão de risco não é eliminar todo risco (isso inviabiliza o negócio), mas sim escolher quais riscos tomar e usar ferramentas certas para cada tipo: derivativos (contratos a termo, swaps) para riscos de mercado (variação de preço/juros/câmbio) e controles internos (compliance, treinamento) para riscos operacionais (falhas humanas, processos, fraudes).
- (A) Incorreta: Política "zero-riscos" é utópica e economicamente inviável; eliminar todo risco operacional e financeiro custaria mais que o próprio negócio, travando o crescimento.
- (B) Incorreta: "Apostar na volatilidade" sem mitigação é especulação pura, não gestão; expõe a empresa a perdas catastróficas e contradiz o objetivo de crescimento sustentável.
- (C) Correta: É a abordagem correta e completa: contratos a termo (fixam preço futuro de ativos/câmbio) e swaps de taxa de juros (trocam juros variáveis por fixos) protegem contra riscos de mercado; compliance e treinamento reduzem riscos operacionais (erros, fraudes, não conformidade).
- (D) Incorreta: A pegadinha da banca: diversificar investimentos ajuda no risco de mercado, mas não substitui controles de risco operacional — são riscos de naturezas diferentes; ignorar o operacional pode quebrar a empresa por dentro (ex.: fraude interna).
- (E) Incorreta: Seguro cobre riscos operacionais (incêndio, roubo, etc.), mas riscos de mercado não são seguráveis — eles precisam de derivativos (hedge); afirmar que prescindem de cobertura é um erro técnico grave.
Fonte: CEBRASPE SEFAZ-RJ Analista 2025 Analista em Finanças Públicas - Administrativo-Financeira. Reproduzida para fins de estudo.