Questão nº 19
Questão de Administração · FGV CGE-SC 2022 (nº 19)
Vários tipos de fluxo de caixa são relevantes na compreensão da situação financeira de uma organização. Em administração financeira, o valor da organização está na sua habilidade de gerar fluxos de caixa financeiros.
Sobre o fluxo de caixa, analise as afirmativas a seguir e assinale V para a verdadeira e F para a falsa.
I. O fluxo de caixa financeiro reflete o capital circulante líquido.
II. O fluxo de caixa operacional reflete os pagamentos de impostos, financiamentos, gastos de capital e variações no capital de giro.
III. O fluxo de caixa livre refere ao caixa que a empresa pode distribuir livremente aos credores e aos acionistas, desde que haja investimentos em novos ativos imobilizados.
As afirmativas são, respectivamente,
- AV, V e V.
- BV, V e F.
- CV, F e V.
- DF, V e V.
- EF, F e F. (alternativa correta)
Resposta comentada
Gabarito Alternativa E
O Fluxo de Caixa é um relatório financeiro que mostra todo o dinheiro que entra (recebimentos) e sai (pagamentos) de uma empresa em um período, revelando sua capacidade de gerar e usar recursos.
- (A) Incorreta: A afirmativa I é falsa. O fluxo de caixa financeiro (ou de financiamento) trata de como a empresa capta e devolve dinheiro aos seus financiadores (empréstimos, emissão de ações, pagamento de dividendos), enquanto o capital circulante líquido (CCL) é a diferença entre ativos e passivos de curto prazo, uma medida de liquidez operacional. São conceitos distintos.
- (B) Incorreta: A afirmativa II é falsa. O fluxo de caixa operacional reflete o caixa gerado pelas atividades principais da empresa (vendas, custos, impostos operacionais e variações no capital de giro operacional). Pagamentos de financiamentos pertencem ao fluxo de caixa de financiamento, e gastos de capital (investimentos em ativos fixos) pertencem ao fluxo de caixa de investimento.
- (C) Incorreta: A afirmativa III é falsa. O fluxo de caixa livre é o caixa que sobra para credores e acionistas depois que a empresa já pagou todas as suas despesas operacionais e já fez os investimentos necessários para manter e expandir suas operações (CAPEX). A expressão "desde que haja investimentos em novos ativos imobilizados" é uma armadilha, pois o FCL já é o resultado após a dedução desses investimentos.
- (D) Incorreta: Todas as afirmativas são falsas, portanto esta alternativa está incorreta.
- (E) Correta: Todas as afirmativas são falsas.
Fonte: FGV CGE-SC 2022 Auditor do Estado - Administração (Caderno Tipo 1). Reproduzida para fins de estudo.