Questão de Noções de Sistema Bancário · CESGRANRIO BASA 01/2021 (nº 11)

M1 é a soma do papel-moeda em poder do público (dinheiro vivo fora dos bancos) com os depósitos à vista (dinheiro no banco que pode ser sacado a qualquer momento). A criação desse dinheiro não vem de um único lugar: o Banco Central emite o papel-moeda, e os bancos comerciais criam depósitos por meio de empréstimos (multiplicação bancária). Por isso, a expansão do M1 depende da ação conjunta dos dois.

• (A) Incorreta: O Banco Central emite o papel-moeda, mas não cria os depósitos à vista nos bancos comerciais; esses são criados pelos próprios bancos ao concederem crédito.
• (B) Incorreta: O Banco do Brasil atua como banco comercial e agente do Tesouro, mas não é o único responsável; a criação de M1 envolve o Bacen e todos os bancos comerciais, não só o BB.
• (C) Incorreta: Os bancos comerciais criam depósitos, mas não têm o poder de emitir papel-moeda; essa emissão é exclusiva do Banco Central.
• (D) Correta: O Banco Central do Brasil emite o papel-moeda em poder do público, e os bancos comerciais criam depósitos à vista por meio de operações de crédito; juntos, eles expandem o M1.
• (E) Incorreta: Corretoras de valores não têm função de emitir moeda nem de criar depósitos à vista; elas operam no mercado de capitais, não no núcleo de meios de pagamento M1.

Armadilha da banca na letra (A): o distrator mais tentador é o que diz "exclusivamente pelo Banco Central", porque o aluno lembra que o Bacen é o "banco dos bancos" e emissor de moeda. Mas a pegadinha está na palavra exclusivamente: o Bacen emite o papel, mas não cria os depósitos à vista — esses nascem quando um banco comercial empresta dinheiro a um cliente, gerando um depósito que não existia antes. Se você marcar (A), ignora a multiplicação bancária, que é justamente o papel dos bancos comerciais no M1.