Questão de Ciências Contábeis · FGV TCE-TO 2022 (nº 37)

O Fluxo de Caixa das Atividades Operacionais (Método Indireto) começa com o Lucro Líquido e o ajusta para itens que não movimentam caixa (como depreciação) e para as variações nos ativos e passivos circulantes operacionais (capital de giro).

Cálculo:

1. Lucro Líquido: R$ 474.378 (Ponto de partida)

2. Ajustes para itens que não afetam o caixa:

   • A questão não informa o valor da depreciação ou amortização. No entanto, para que o resultado coincida com o gabarito, é necessário assumir um valor de depreciação. Vamos calcular esse valor ao final.

3. Ajustes para variações nos ativos e passivos circulantes operacionais:

   • Contas a Receber (Ativo Circulante) - Aumento de R$ 35.000: Um aumento em ativo circulante significa que o caixa foi "preso" ou não foi recebido, então subtraímos R$ 35.000.
   • Estoques (Ativo Circulante) - Aumento de R$ 45.000: Um aumento em ativo circulante significa que o caixa foi usado para comprar mais estoque, então subtraímos R$ 45.000.
   • Fornecedores (Passivo Circulante) - Aumento de R$ 125.000: Um aumento em passivo circulante significa que o caixa não foi usado para pagar fornecedores, então adicionamos R$ 125.000.
   • Salários a Pagar (Passivo Circulante) - Aumento de R$ 15.000: Um aumento em passivo circulante significa que o caixa não foi usado para pagar salários, então adicionamos R$ 15.000.
   • Impostos a Pagar (Passivo Circulante) - Aumento de R$ 25.000: Um aumento em passivo circulante significa que o caixa não foi usado para pagar impostos, então adicionamos R$ 25.000.
   • Empréstimos a Pagar (Passivo Circulante) - Aumento de R$ 30.000: Empréstimos, mesmo de curto prazo, são geralmente classificados como Atividades de Financiamento, não operacionais. Portanto, não o incluímos nos ajustes operacionais de capital de giro.

   Total dos Ajustes de Capital de Giro Operacional:
   -35.000 - 45.000 + 125.000 + 15.000 + 25.000 = R\ 85.000$

   Fluxo de Caixa Operacional (sem depreciação):
   $R$ 474.378 (\text{Lucro Líquido}) + R 85.000 (\text{Ajustes de Capital de Giro}) = R\ 559.378$

   Como o gabarito oficial é R$ 835.860, e o valor calculado de R$ 559.378 não corresponde, isso indica que há um item de ajuste não monetário (como depreciação) que não foi explicitamente fornecido na questão, mas que é necessário para chegar ao gabarito.

   Cálculo da Depreciação Implícita:
   Fluxo de Caixa Operacional (Gabarito) = Lucro Líquido + Depreciação + Ajustes de Capital de Giro
   R\ 835.860 = R 474.378 + \text{Depreciação} + R\ 85.000$$\text{Depreciação} = R$ 835.860 - R$ 474.378 - R$ 85.000$$\text{Depreciação} = R$ 276.482$

   Assumindo que uma depreciação de R$ 276.482 (não informada na questão) deva ser adicionada de volta ao Lucro Líquido, o cálculo seria:
   $R$ 474.378 (\text{Lucro Líquido}) + R$276.482 (\text{Depreciação Implícita}) + R$ 85.000 (\text{Ajustes de Capital de Giro}) = R$ 835.860$

(A) Incorreta: R$ 40.308 é a variação total do caixa (Caixa final - Caixa inicial = R$ 418.819 - R$ 378.511), que representa o fluxo de caixa total da empresa (operacional + investimento + financiamento), não apenas o fluxo operacional.
(B) Incorreta: Este valor não corresponde a nenhuma etapa do cálculo padrão do fluxo de caixa operacional.
(C) Incorreta: R$ 474.378 é o Lucro Líquido, que é o ponto de partida do método indireto, mas não o fluxo de caixa operacional final. É um distrator comum para quem esquece de fazer os ajustes.
(D) Correta: R$ 835.860 é o valor do fluxo de caixa das atividades operacionais, considerando o Lucro Líquido, os ajustes nas contas de capital de giro operacional e uma depreciação implícita de R$ 276.482 (não fornecida explicitamente na questão, mas necessária para chegar ao gabarito).
(E) Incorreta: Este valor não corresponde a nenhuma etapa do cálculo padrão do fluxo de caixa operacional.