Questão de Matemática Financeira · CEBRASPE SEFA-PR 2025 (nº 33)

A taxa nominal (ou aparente) é o ganho "de fachada" do investimento, sem descontar a inflação; a taxa real é o ganho depois de tirar o efeito da inflação. A relação é: $(1 + i_{nominal}) = (1 + i_{real}) \times (1 + i_{inflação})$. Aqui, $1{,}21 = 1{,}10 \times (1 + i_{inflação})$, logo $1 + i_{inflação} = 1{,}21 / 1{,}10 = 1{,}10$, ou seja, inflação = 10%.

• (A) Correta: É o gabarito. Substituindo na fórmula de Fisher, $1{,}21 = 1{,}10 \times 1{,}10$, confirmando inflação de 10% no período.
• (B) Incorreta: 33,1% viria de somar errado (21% + 10% ≈ 31%) ou de aplicar juros sobre juros de forma indevida; não satisfaz a equação de Fisher.
• (C) Incorreta: 12,1% surgiria de uma confusão ao dividir as taxas sem converter para fatores $(1+i)$; não fecha a igualdade $1{,}21 = 1{,}10 \times 1{,}121$.
• (D) Incorreta: 11% é só uma aproximação grosseira de $21\% - 10\%$; a subtração simples de taxas ignora o produto cruzado e não dá o resultado exato.
• (E) Incorreta: 31% é a armadilha clássica de somar as taxas (21% + 10%); isso só valeria como aproximação para taxas muito pequenas, e aqui o erro é grande.