Questão nº 31
Questão de Matemática Financeira · CEBRASPE SEFA-PR 2025 (nº 31)
Diferença entre o Sistema Financeiro de Habitação (SFH) e o Sistema de Financiamento Imobiliário (SFI)
O SFH obedece a regras do governo federal, como, por exemplo, o preço máximo da avaliação do imóvel de R$1.500.000,00 e a taxa de juros, máxima de 12% a.a + TR. Já no SFI, não há limite determinado, as condições são livremente negociadas entre você e o banco.
O sistema de amortização francês poderia ser um dos sistemas de amortização utilizados no SFH ou no SFI, por exemplo. No sistema de amortização francês,
- Aas prestações têm valor constante, de modo que os juros e a amortização também permanecem constantes ao longo do tempo.
- Ba amortização em cada parcela permanece constante durante todo o período de pagamento.
- Co valor de cada prestação diminui com o tempo em decorrência da redução do saldo devedor.
- Dos juros são calculados sempre sobre o valor inicial do empréstimo, sendo fixos em todas as prestações.
- Eas prestações são fixas, sendo decrescente a parcela de juros em cada prestação e crescente a parcela de amortização em cada prestação. (alternativa correta)
Resposta comentada
Gabarito Alternativa E
No Sistema de Amortização Francês (Price), a prestação (parcela paga todo mês) é sempre fixa. O que muda dentro dela é a composição: no começo, você paga muito juro (que é calculado sobre o saldo devedor, ainda alto) e amortiza pouco; com o tempo, o saldo cai, o juro cai e sobra mais espaço na parcela para amortizar o principal. Ou seja: juro decrescente, amortização crescente, prestação constante.
- (A) Incorreta: a prestação é constante, mas juro e amortização não são constantes — eles se movem em direções opostas dentro da parcela.
- (B) Incorreta: amortização constante é característica do SAC, não do Price. No Price a amortização cresce a cada período.
- (C) Incorreta: no Price a prestação não diminui; ela é fixa. Prestação decrescente é do SAC.
- (D) Incorreta: juro fixo sobre o valor inicial é o modelo de juros simples; no Price o juro incide sobre o saldo devedor de cada período, por isso decresce.
- (E) Correta: é exatamente a definição do Price — prestação fixa, com juro decrescente e amortização crescente ao longo do tempo, pois o juro é recalculado sobre o saldo devedor que vai diminuindo.
Distrator mais tentador — letra (B): a banca explora a confusão clássica entre Price e SAC. Muita gente lembra que "existe um sistema em que a amortização é constante" e marca (B) achando que é o Price. A armadilha é justamente essa: amortização constante = SAC; prestação constante = Price. Grave o par: Price → Prestação fixa; SAC → Amortização fixa. Se a alternativa fala em "amortização constante", já elimine pensando em SAC.
Fonte: CEBRASPE SEFA-PR 2025 Conhecimentos Comuns (Agente Fazendário Estadual). Reproduzida para fins de estudo.