Questão de Macroeconomia · FGV SEFAZ-ES 2022 - Tarde (Ciências Econômicas) (nº 35)

O conceito-chave é diferenciar as operações ativas das operações passivas de um intermediário financeiro (como um banco). As operações ativas são aquelas em que o banco aplica seus recursos, seja emprestando dinheiro (gerando um direito a receber) ou investindo em algo que lhe trará um retorno futuro (adquirindo um bem). Já as operações passivas são aquelas em que o banco capta recursos de terceiros, gerando uma obrigação a pagar.

• (A) Correta: Empréstimos à população (o banco empresta dinheiro e tem a receber, é um ativo); compra de títulos públicos (o banco investe seu dinheiro em títulos, é um ativo); e reservas voluntárias mantidas no BACEN (o banco deposita seu próprio dinheiro no Banco Central, que pode ser sacado, é um ativo). Todos são exemplos claros de aplicação de recursos pelo banco.
• (B) Incorreta: Depósitos à vista e depósitos à prazo são captações de recursos dos clientes, ou seja, o banco deve esse dinheiro aos clientes, sendo operações passivas. As reservas compulsórias, embora sejam um ativo no balanço do banco, são uma exigência regulatória sobre os passivos (depósitos), e os dois primeiros itens já tornam a alternativa incorreta.
• (C) Incorreta: Empréstimos de assistência à liquidez, empréstimos obtidos no mercado interbancário e redesconto são todas formas de o banco captar recursos (tomar empréstimos) para financiar suas operações ou cobrir necessidades de caixa, sendo, portanto, operações passivas.
• (D) Incorreta: Empréstimos consignados são operações ativas (o banco empresta dinheiro). No entanto, venda de títulos públicos é o banco se desfazendo de um ativo que já possuía para obter dinheiro, não é uma operação ativa de investimento ou empréstimo, mas sim uma desinvestimento. A armadilha aqui é confundir a "operação" de venda com uma "operação ativa" de aquisição de ativo ou concessão de crédito. Empréstimos ao BACEN não é uma operação ativa típica do banco comercial.
• (E) Incorreta: Venda de títulos de capitalização é uma captação de recursos para a empresa de capitalização (que pode ser ligada ao banco), sendo uma operação passiva. Os termos empréstimos de liquidez e operações de mercado aberto são ambíguos, podendo ser ativos ou passivos dependendo do lado da operação (se o banco empresta/compra ou toma emprestado/vende), mas a presença de um passivo claro já invalida a alternativa.