Questão nº 17
Questão de Noções de Sistema Bancário · CESGRANRIO BASA 01/2024 (nº 17)
O mercado interbancário é um segmento muito importante do sistema financeiro, onde instituições bancárias realizam operações entre si, tendo como instrumento o Certificado de Depósito Interbancário (CDI), que consiste em um sistema de empréstimo de curtíssimo prazo entre as instituições financeiras com necessidade de liquidez.
As taxas de juros no mercado interbancário são determinadas pela
- AResolução do Conselho Monetário Nacional (CMN), que indica o limite máximo de volatilidade diária das operações compromissadas em Títulos Públicos Estaduais.
- Bvariação diária dos títulos pós-fixados ou indexados a taxas de inflação negociados pelo Tesouro Nacional com o mercado, através do Tesouro Direto.
- Coferta e demanda de recursos entre as instituições financeiras participantes, sendo a taxa de Depósito Interbancário (DI) apurada pela Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos Privados (Cetip), que integra a B3. (alternativa correta)
- Dvariação diária da taxa referencial (TR), calculada e divulgada mensalmente pelo Conselho Monetário Nacional (CMN).
- Evariação do IPCA mais uma taxa fixa, determinada pela variação da Letra Financeira do Tesouro Nacional (LFT).
Resposta comentada
Gabarito Alternativa C
O mercado interbancário é o "mercado entre bancos": um banco que está com sobra de dinheiro empresta para outro que está com falta, por pouquíssimo tempo (geralmente 1 dia). A taxa desse empréstimo não é fixada por ninguém, mas sim pela lei da oferta e da demanda: se muitos bancos precisam de dinheiro, a taxa sobe; se muitos têm sobra, ela desce. Essa taxa média do dia é o DI (Depósito Interbancário), calculada pela Cetip (que hoje faz parte da B3).
(A) Incorreta: O CMN não define limite de volatilidade diária para operações com títulos estaduais; ele define metas e diretrizes de política monetária, mas não interfere diretamente na taxa do mercado interbancário.
(B) Incorreta: Títulos pós-fixados do Tesouro Direto (como o Tesouro Selic) refletem a taxa básica de juros (Selic), mas não são eles que determinam a taxa do interbancário; na verdade, ocorre o contrário: o DI tende a acompanhar a Selic, mas é formado pela oferta e demanda entre bancos.
(C) Correta: É exatamente isso: a taxa DI é apurada pela Cetip (integrada à B3) com base nas negociações reais entre as instituições, refletindo a oferta e demanda de recursos de curtíssimo prazo.
(D) Incorreta: A TR (Taxa Referencial) é calculada com base na média das taxas dos CDBs, mas não é divulgada pelo CMN (é divulgada pelo Banco Central) e não é a taxa que rege o mercado interbancário.
(E) Incorreta: A LFT (Letra Financeira do Tesouro) é um título público pós-fixado, mas a taxa do interbancário não é definida por IPCA + taxa fixa; isso seria uma característica de títulos indexados à inflação, não do DI.
Armadilha da banca na letra B: A banca tenta confundir o aluno que sabe que o DI acompanha a Selic. Mas a Selic é definida pelo Copom (política do Banco Central), não pela variação dos títulos do Tesouro Direto. O Tesouro Direto apenas negocia títulos no mercado, mas quem "forma" a taxa do interbancário são os próprios bancos, não o Tesouro.
Fonte: CESGRANRIO BASA 01/2024 Técnico Científico - Área de Formação: Tecnologia da Informação (Caderno Prova B). Reproduzida para fins de estudo.