Questão nº 75
Questão de Economia · FGV TJAM 2013 (nº 75)
Em relação aos conceitos de risco e retorno, analise as afirmativas a seguir.
I. O coeficiente de variação é uma medida de risco de investimento, sendo definida como a divisão da variância pelo retorno esperado do investimento.
II. O retorno esperado de uma carteira de ativos considera o peso de cada ativo em seu cálculo, ou seja, ativos com maior peso influenciará mais o retorno.
III. O risco de mercado é o risco passível de minimização pelo investidor, caso o mesmo adote uma estratégia adequada de diversificação.
Assinale:
- Ase apenas a afirmativa I estiver correta.
- Bse apenas a afirmativa II estiver correta. (alternativa correta)
- Cse apenas a afirmativa III estiver correta.
- Dse apenas as afirmativas I e II estiverem corretas.
- Ese apenas as afirmativas II e III estiverem corretas.
Resposta comentada
Gabarito Alternativa B
Em finanças, risco é a incerteza sobre os retornos futuros de um investimento, enquanto retorno é o ganho ou perda percentual obtido. Geralmente, investimentos com maior potencial de retorno vêm acompanhados de maior risco.
(A) Incorreta: O coeficiente de variação é uma medida de risco relativo, mas é definido como a divisão do desvio padrão (medida de risco absoluto) pelo retorno esperado, e não da variância. A variância é o desvio padrão ao quadrado.
(B) Correta: O retorno esperado de uma carteira é, de fato, a média ponderada dos retornos esperados de cada ativo que a compõe. Os pesos representam a proporção do investimento em cada ativo, e ativos com maior peso terão um impacto maior no retorno total da carteira.
(C) Incorreta: O risco de mercado (ou risco sistemático) é o risco inerente ao sistema econômico como um todo e não pode ser minimizado ou eliminado pela diversificação. A diversificação é eficaz para reduzir o risco não sistemático (ou risco específico), que é o risco particular de um ativo ou empresa.
(D) Incorreta: A afirmativa I está incorreta.
(E) Incorreta: A afirmativa III está incorreta.
Fonte: FGV TJAM 2013 Economia (Caderno Tipo 1). Reproduzida para fins de estudo.