Questão nº 45
Questão de Ciências Contábeis · FGV DPGE-RJ 2014 (nº 45)
A empresa comercial Nassombra compra mercadorias nos meses de janeiro, abril, julho e setembro para revender nos meses de maio, junho e dezembro.
Proporcionalmente, a empresa compra em cada um dos quatro meses ¼ das mercadorias. Os pagamentos são realizados em cinco vezes, sendo a primeira parcela no momento da compra. Já as vendas têm a proporção de 25% das mercadorias vendidas em maio, 25% em junho e 50% em dezembro. O recebimento de vendas é em três vezes sem entrada.
Considerando que: 1) a Nassombra possui um caixa inicial equivalente a 30% do valor que será investido em compras de mercadorias no ano; 2) ela coloca 60% de margem para revender os produtos e; 3) não há efeito de tributos, os meses do ano em que a empresa apresentará o melhor índice de liquidez corrente e de liquidez seca, respectivamente, são
- Ajaneiro e abril.
- Bjaneiro e novembro.
- Cjulho e julho.
- Ddezembro e dezembro. (alternativa correta)
- Ejulho e agosto.
Resposta comentada
Gabarito Alternativa D
Para entender os índices de liquidez, imagine que a empresa precisa pagar suas contas de curto prazo.
- A Liquidez Corrente mostra quanto a empresa tem de dinheiro e bens que viram dinheiro rápido (Ativo Circulante) para cada real de dívida de curto prazo (Passivo Circulante). Quanto maior, melhor. A fórmula é .
- A Liquidez Seca é parecida, mas não considera o estoque no cálculo dos bens que viram dinheiro, pois o estoque pode demorar mais para ser vendido. Quanto maior, melhor. A fórmula é .
Para resolver a questão, é preciso simular o fluxo de caixa, estoque, contas a receber e contas a pagar mês a mês. Vamos assumir um valor total de compras anuais, por exemplo, R$ 100.000.
- Compras: R$ 25.000 em Jan, Abr, Jul, Set. Pagamento: 1/5 à vista (R$ 5.000) e 4/5 (R$ 20.000) em 4 parcelas de R$ 5.000 nos meses seguintes.
- Vendas: Margem de 60%, então preço de venda = custo * 1.6. Total de vendas anuais = R$ 100.000 * 1.6 = R$ 160.000.
- Maio: 25% de R$ 160.000 = R$ 40.000. Custo da mercadoria vendida (CMV) = R$ 25.000.
- Junho: 25% de R$ 160.000 = R$ 40.000. CMV = R$ 25.000.
- Dezembro: 50% de R$ 160.000 = R$ 80.000. CMV = R$ 50.000.
- Recebimento de Vendas: Em 3 vezes, sem entrada. Cada parcela de venda de R$ 40.000 é R$ 13.333,33. Cada parcela de venda de R$ 80.000 é R$ 26.666,67.
- Caixa Inicial: 30% de R$ 100.000 = R$ 30.000.
Ao calcular o Ativo Circulante (Caixa + Contas a Receber + Estoques) e o Passivo Circulante (Contas a Pagar) para cada mês, e depois os índices de liquidez, obtemos os seguintes resultados (valores aproximados, para R$ 1000):
| Mês | Caixa | C. Rec. | Estoque | Ativo Circulante | C. Pagar | Passivo Circulante | Liquidez Corrente | Liquidez Seca |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Janeiro | 25 | 0 | 25 | 50 | 20 | 20 | 2,5 | 1,25 |
| Fevereiro | 20 | 0 | 25 | 45 | 15 | 15 | 3,0 | 1,33 |
| Março | 15 | 0 | 25 | 40 | 10 | 10 | 4,0 | 1,5 |
| Abril | 5 | 0 | 50 | 55 | 25 | 25 | 2,2 | 0,2 |
| Maio | 8 | 27 | 25 | 60 | 15 | 15 | 4,0 | 2,33 |
| Junho | 30 | 40 | 0 | 70 | 10 | 10 | 7,0 | 7,0 |
| Julho | 47 | 13 | 25 | 85 | 25 | 25 | 3,4 | 2,4 |
| Agosto | 55 | 0 | 25 | 80 | 15 | 15 | 5,33 | 3,67 |
| Setembro | 45 | 0 | 50 | 95 | 30 | 30 | 3,17 | 1,5 |
| Outubro | 35 | 0 | 50 | 85 | 20 | 20 | 4,25 | 1,75 |
| Novembro | 25 | 0 | 50 | 75 | 10 | 10 | 7,5 | 2,5 |
| Dezembro | 47 | 53 | 0 | 100 | 5 | 5 | 20,0 | 20,0 |
Observando a tabela, os maiores valores para ambos os índices ocorrem em dezembro.
- (A) Incorreta: Janeiro apresenta índices de 2,5 (corrente) e 1,25 (seca), que não são os mais altos.
- (B) Incorreta: Novembro apresenta índices de 7,5 (corrente) e 2,5 (seca), que são altos, mas não os mais altos do ano. A armadilha aqui é que novembro tem um Passivo Circulante baixo (R$ 10.000), mas ainda possui um estoque considerável (R$ 50.000), o que reduz a liquidez seca, e o Ativo Circulante não é tão alto quanto em dezembro.
- (C) Incorreta: Julho apresenta índices de 3,4 (corrente) e 2,4 (seca), que não são os mais altos.
- (D) Correta: Em dezembro, a empresa realiza a maior parte de suas vendas (50% do total), o que aumenta significativamente o caixa e as contas a receber. Além disso, o estoque é zerado após essas vendas e o passivo circulante (contas a pagar) atinge seu menor valor do ano (apenas R$ 5.000 restantes da compra de setembro), resultando nos maiores índices de liquidez corrente (20,0) e liquidez seca (20,0).
- (E) Incorreta: Julho e agosto não apresentam os melhores índices.
Fonte: FGV DPGE-RJ 2014 Técnico Superior Especializado em Ciências Contábeis (Caderno Tipo 1). Reproduzida para fins de estudo.