Questão de Conhecimentos Bancários · CESGRANRIO BASA 02/2021 (nº 36)

Arbitragem é comprar um ativo onde ele está mais barato e vender onde está mais caro, ao mesmo tempo, lucrando com a diferença de preço sem risco de mercado. Aqui, o operador compra dólar a R$ 4,45 em São Paulo e vende a R$ 4,55 em Recife, ganhando R$ 0,10 por dólar.

• (A) Correta: É exatamente a definição de arbitragem: aproveitar a diferença de preço do mesmo ativo (dólar) em praças diferentes (São Paulo e Recife), comprando onde está barato e vendendo onde está caro, sem assumir risco de oscilação futura.
• (B) Incorreta: Especulação envolve apostar na direção futura do preço (ex.: comprar hoje esperando que o dólar suba amanhã). Aqui, a compra e a venda são simultâneas, sem exposição ao tempo, então não há aposta.
• (C) Incorreta: Triangulação é uma arbitragem que envolve três moedas (ex.: dólar → euro → real) para achar uma inconsistência de câmbio. A operação descrita usa apenas duas praças com a mesma moeda (dólar contra real), sem terceira moeda.
• (D) Incorreta: Swap é um contrato de troca de fluxos financeiros futuros (ex.: trocar variação cambial por taxa de juros). Não há troca de fluxos aqui, apenas compra e venda à vista de dólar.
• (E) Incorreta: Hedging (proteção) é uma operação que visa eliminar ou reduzir um risco já existente (ex.: um importador compra dólar futuro para se proteger da alta). O operador não tem risco prévio; ele apenas lucra com a diferença de preço no mesmo instante.