Questão nº 48
Questão de Economia · FGV DPE-RS 2023 (nº 48)
FGV2023Analista - Apoio Especializado (Economia)Economia
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É fato que, na média, a violação da previsão da paridade descoberta das taxas de juros provocada tanto pela depreciação das moedas dos países com altas taxas básicas de juros e/ou quanto pela apreciação das moedas dos países com baixas taxas básicas de juros proporcionam a potencial lucratividade de uma estratégia financeira corrente no mercado de capitais internacional.
Essa estratégia é conhecida como:
- Acarry trade; (alternativa correta)
- Bswap cambial;
- Csecuritização internacional;
- Dinvestimentos em fundos offshore;
- Einvestimentos em Brazilian Depositary Receipts.
Resposta comentada
Gabarito Alternativa A
- (A) Correta: o carry trade consiste em tomar recursos emprestados em moeda de país com juros baixos e aplicar em ativos de país com juros altos; ele é lucrativo justamente quando a paridade descoberta de juros não se confirma (a moeda de alto juro não deprecia o suficiente para anular o ganho de juros).
- (B) Incorreta: swap cambial é instrumento derivativo de troca de indexadores (câmbio por juro, por exemplo), usado para hedge, não a estratégia especulativa descrita.
- (C) Incorreta: securitização internacional refere-se à transformação de recebíveis em títulos negociáveis, tema distinto de arbitragem de juros e câmbio.
- (D) Incorreta: fundos offshore são veículos de investimento localizados fora do país de residência do investidor, não a estratégia específica de arbitragem de juros descrita.
- (E) Incorreta: BDRs são certificados que permitem investir em ações estrangeiras no mercado local, sem relação direta com a arbitragem de juros descrita no enunciado.
Fonte: FGV DPE-RS 2023 Analista - Apoio Especializado (Economia) (Caderno Tipo 1). Reproduzida para fins de estudo.