Questão nº 69
Questão de Contabilidade Geral, Avançada e Auditoria · FCC SEFAZ-GO 2018 (nº 69)
No dia 31/12/2015 uma empresa realizou uma emissão de debêntures para captação de recursos no valor de R$ 50.000.000,00. As debêntures apresentavam as seguintes características:
− Prazo total: 15 anos
− Taxa de juros: 10% ao ano
− Pagamentos: parcelas iguais e anuais no valor de R$ 6.573.688,84
Para a emissão e colocação das debêntures no mercado a empresa incorreu em custos de transação no valor total de R$ 520.000,00.
Tendo em vista que a expectativa do mercado futuro de juros é que ocorrerá uma queda nos próximos anos, houve uma grande demanda pelas debêntures emitidas e a empresa conseguiu obter um valor superior ao desejado, vendendo os títulos por R$ 53.500.000,00.
Sabendo-se que a taxa de custo efetivo da operação foi 9% ao ano, o saldo contábil líquido evidenciado no passivo, no balanço patrimonial de 31/12/2016 da empresa, e o impacto no resultado de 2016 decorrente das debêntures emitidas foram, respectivamente, em reais,
- A48.426.311,16 e 5.520.000,00.
- B51.174.511,16 e 4.768.200,00. (alternativa correta)
- C51.704.311,16 e 5.818.000,00.
- D47.926.311,16 e 5.020.000,00.
- E51.741.311,16 e 5.335.000,00.
Resposta comentada
Gabarito Alternativa B
Conceito-chave: Debêntures são títulos de dívida emitidos por empresas para captar recursos. O valor que entra no caixa (líquido de custos de transação) é que define a taxa efetiva de juros, e não a taxa nominal (10%). O saldo contábil do passivo é o valor presente dos fluxos futuros descontados pela taxa efetiva (9%), e o impacto no resultado é a despesa financeira calculada sobre esse saldo.
(A) Incorreta: O valor de 48.426.311,16 seria o saldo se você descontasse os pagamentos pela taxa nominal de 10% e ignorasse o prêmio e os custos, mas a taxa efetiva é 9%, e o impacto de 5.520.000,00 usa juros de 10% sobre o valor nominal, o que não reflete o custo real.
(B) Correta: O valor captado líquido é 53.500.000,00 − 520.000,00 = 52.980.000,00. A despesa financeira de 2016 é 9% × 52.980.000,00 = 4.768.200,00. O saldo do passivo em 31/12/2016 é 52.980.000,00 + 4.768.200,00 − 6.573.688,84 = 51.174.511,16.
(C) Incorreta: O valor 51.704.311,16 usa juros de 10% sobre o valor bruto (53.500.000,00) e subtrai o pagamento, mas ignora que os custos de transação reduzem o valor inicial e que a taxa efetiva é 9%, não 10%.
(D) Incorreta: O valor 47.926.311,16 usa juros de 9% sobre o valor nominal de 50.000.000,00, esquecendo que o prêmio de 3.500.000,00 também rende juros à taxa efetiva, e o impacto de 5.020.000,00 não corresponde a nenhum cálculo correto.
(E) Incorreta: O valor 51.741.311,16 aplica 9% sobre o valor bruto (53.500.000,00) sem deduzir os custos de transação, e o impacto de 5.335.000,00 mistura taxas e bases incorretamente, sendo o distrator mais tentador por parecer "próximo" do correto, mas a armadilha é esquecer que os 520.000,00 de custos reduzem o valor inicial do passivo.
Fonte: FCC SEFAZ-GO 2018 Auditor-Fiscal da Receita Estadual - Classe A - Padrão 1 (Caderno Tipo 1). Reproduzida para fins de estudo.