Questão de Conhecimentos Bancários · CESGRANRIO BB 01/2022 (nº 37)

Conceito-chave: Os meios de pagamento (M1) são o dinheiro em poder do público + depósitos à vista. Quando o Banco Central compra títulos públicos no mercado aberto, ele paga com reservas bancárias, injetando dinheiro novo na economia e expandindo M1. É o inverso da venda de títulos, que enxuga liquidez.

• (A) Correta: Comprar títulos públicos em operações de mercado aberto injeta reservas nos bancos, aumentando a base monetária e, por consequência, expandindo o M1 (dinheiro em circulação + depósitos à vista).
• (B) Incorreta: Aumentar o recolhimento compulsório retira dinheiro dos bancos, reduzindo a capacidade de empréstimo e contraindo a oferta de moeda, não expandindo.
• (C) Incorreta: Aumentar a taxa de redesconto encarece o empréstimo de liquidez aos bancos, desestimulando a busca por recursos e reduzindo a oferta de moeda.
• (D) Incorreta: Dividendos de empresas públicas são transferências de lucro a acionistas, sem relação direta com a política monetária ou com a criação de meios de pagamento.
• (E) Incorreta: Reduzir impostos indiretos afeta preços e investimento, mas não altera diretamente a quantidade de moeda em circulação (M1); é política fiscal, não monetária.

Armadilha da banca (distrator mais tentador): A letra B parece lógica para quem confunde "reserva compulsória" com "reserva de segurança". A pegadinha é inverter o efeito: aumentar compulsório tira dinheiro do sistema, não injeta. A banca testa se você sabe que a expansão monetária vem de compra de ativos (injeção) e não de aumento de exigências (recolhimento).